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2016年7月中国互联网众筹月度报告:行业整体表现低迷,汽车众筹持续火爆

2016-08-11

一、前言

 

2016年7 月,互联网金融专项政治的摸底排查基本结束,除非标权益类众筹之外,行业整体表现相对低迷。产品众筹和股权众筹规模均有较大下降,前者约4.8亿元,环比 下降12.7%;后者估计在3.5 -4.0亿元之间,较2016年上半年单月平均规模(约6亿)减少50%以上,蚂蚁达客、360淘金等平台甚至没有成功项目。

 

细分领域方面, 汽车众筹如火如荼,运营中的平台数量达到43家(本月新增11家),接近一半位于山东,7月交易规模高达8.1亿元,环比大幅增长27.9%。汽车众筹规 模迅速扩大的同时,风险也开始暴露,该领域已出现一家恶意携款跑路的平台;与此同时,在二手车交易处于淡季的7月,行业的回款周期(汽车买卖周期)却逆势 走低,这个现象应引起投资人的警觉。2016年7月,可统计到的实体店项目筹资总额约为7,000万元,增长已经明显放缓;影视众筹则在2,410万元左 右,与上月相比略有萎缩。

 

26日,中国互 联网金融协会向会员单位下发《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》,部分股权众筹会员单位面临的监管形式更为严峻。同日消息,国内首家众筹平台点名时间 被91金融收购,在坚持运营5年并多次转型未果后遗憾“离场”。互联网众筹在监管和市场的双重考验下面临的挑战还在进一步加大。

 

二、行业数据

 

2.1 平台数量趋势

 

零壹研究院数据中心不完全统计,截至2016年7月31日,我国互联网众筹平台(不含港台澳地区,下同)至少有448家,其中已转型或倒闭的平台至少156家,约占34.8%的比重。2016年7月新上线平台11家,同比减少10家,环比增加4家,创本年新高。

 

 

11家新上线的平台为均专注于汽车众筹业务,这种投资人与车商/平台按比例分享汽车买卖差价的物权众筹模式近一年来发展迅速,目前相关平台已达43家平台(正常运营)。值得警惕的是,在汽车众筹如火如荼发展的同时,个别骗子平台浑水摸鱼:金福在线[1]已于8月3日卷款跑路,运营时间仅9天,涉及金额在500万元左右,约有100名投资人资金受损,这是汽车众筹首例恶性跑路事件。

 

 

2.2 平台类型分布

 

正常运营的292家平台中,涉及股权众筹业务的有176家,占到60.3%的比例;涉及产品众筹业务的有102家,占比34.9%;兼有两种业务的平台有40家。汽车众筹平台43家,占比13.7%;单纯的公益众筹和房产众筹平台分别为7家和4家。

 

对于问题平台,产品众筹[2]共有82家出现歇业停业、网站关闭、转型等情况,占该类平台总数的56.9%;股权众筹问题平台共有46家,占该类平台总量的25.3%。房产众筹主要因为政策限制而大量停运或转型,汽车众筹出现较晚,相关风险刚开始显露。

 

 

2.3  平台地域分布

 

正常运营的平台分布于24个省(包括自治区、直辖市,下同),其中北京、广东和上海三地分别有71、57和44家,三者合计172家,占到59.3%的比重。山东、浙江两地均超过20家,分别有27家和20家,其余如图3所示。

 

从平台类型看, 股权众筹平台(含混合型)数量最多的前三个省市分别为广东省、北京市和上海市,分别有50家、45家和24家,三省市数量占比合计67.6%。产品众筹主 要集中在北京(29家),上海和广东则分别有15家和13家。汽车众筹平台接近一半(21家)位于山东,该省机动车保有量和驾驶人数量均居全国第二,且正 在启动公车改革,二手车车商数量众多,交易活跃,竞争激烈。

 

 

2.4交易规模

 

2.4.1产品众筹

 

零壹研究院数据中心统计,2016年7月产品众筹成功筹款额约为4.8亿元,较上月(5.5亿元)下降12.7%;当月支持人次达到454[3]万,与6月(463万人次)基本持平。

 

图4显示了2016年7月成功筹款金额靠前的10家[4]平 台数据,共筹款4.2亿元,占行业整体的86.5%。京东众筹和淘宝众筹筹款额均在1亿元以上,分别达到1.89亿元和1.19亿元,合计占行业整体的 64.2%。开始众筹本月筹资额高达5,217万元,较苏宁众筹(3,950万)多出1,300万左右。事实上,从今年5月开始,开始众筹单月交易规模便 已稳定在4,000万元以上,仅次于京东和淘宝众筹,这个现象值得深入探讨。

 

筹资完成率上,小米众筹最高,达到898%;淘宝众筹、开始众筹和苏宁众筹筹资完成率均超过400%,分别为494%、738%和419%;京东众筹则为398%。筹资额在250万元以下的平台中,摩点网的筹资完成率最高,为207%。

 

 

2.4.2 股权众筹

 

2016年7月,零壹研究院数据中心共 统计到110个成功筹资的股权众筹项目,除点筹网(点筹金融)、京东东家和人人投成功撮合项目数量分别在44个、8个和7个外,其余平台成功项目的数量均 不超过5个,成功项目数量的中位数为2。可统计到项目实际筹款总额2.8亿元,整个股权众筹7月规模估计在3.5-4亿元[5]之间,有明显萎缩迹象。

 

从单个平台角度 看,京东东家、众投邦和京北众筹筹资规模居行业前三,分别达到7,901万元、3,240万元和1,688万元,三者本月总筹资额占行业37%左右。筹资 额超过1,000万元的平台还包括蚂蚁达客、天使街、第五创、36氪、人人投、牛投网和点筹网。360淘金、苏宁私募股权和百度百众等知名平台本月无项目 完成筹资。

 

 

2.4.3收益型众筹

 

收益型众筹主要以房产和汽车为标的[6]。由于政策原因,目前仍在开展房产众筹业务的平台仅有2家,其中众筹房共有2个项目筹资完成,总额83.5万元,一米好地有9个成功项目(除去新手标和抢购标这类短期固定收益产品),总额77万元。

 

汽车众筹本月成功筹款额达到8.1亿元,较上月(5.8亿)大幅增长17.9%,主要是因为已有平台筹资额(7.7亿)的增长导致,但新增的6家平台(除跑路平台)筹资额也达到3,789万元。

 

零壹研究院认 为,汽车众筹这种期限短(一般在2月以下)、投资门槛低、收益相对较高的标的对投资者有较大的吸引力,二手车商、众筹平台等各方也争相涌入,使得该行业异 常火爆。但汽车众筹的风险也不容忽视,当下还处于二手车交易的淡季,整个行业的回款周期(汽车买卖周期)却逆势走低,这个现象值得深思;同时,金福在线这 类骗子平台已经开始盯上这个行业,大有早期P2P频繁跑路的影子,投资者需谨慎入市。

 

三、垂直细分

 

3.1 影视众筹

 

零壹研究院数据中心统计,2016年7月有17个[7]影视众筹项目完成筹资,总额为2,410万元,其中13个为股权型众筹,4个为产品型众筹。平台筹款详情见如图6所示。

 

筹资金额在 500万元以上的项目共有3个,分别是云筹网的网络剧《龟蜜日记》,筹款768万元,82人参与投资;出品人网的院线电影《巴黎早安》,22位投资人为该 电影募集了700万元资金;幕客网的院线电影《闺蜜2》,筹资500万元。筹资金额最小的两个平台得募网和优酷众筹均为产品型众筹,各有2个成功项目,筹 资额分别为2.2万元和34.9万元。

 

从成功项目数量看,星筹平台5个项目共筹资206.3万元,影大人3个项目共筹资45万元。值得一提的是,两家平台成功项目均为网络电视剧或电影,单个项目筹资金额少于50万元。

 

 

3.2 实体店众筹

 

2016年7月,可统计到的实体店众筹项目有32个,成功筹资额6,924万元,保守估计当月实体店筹资总额在1亿元左右。筹资金额超过1,000万元的平台有3家:天使街1,432万元,第五创1,222万元,人人投1,210万元,其余平台在100万元以下。

 

项目数量方面, 人人投共7个,第五创和众筹客各4个,天使街和汇梦公社各3个,其他平台均不超过2个。从实体店具体经营领域看,餐饮类和酒店客栈类最多,二者在样本项目 中分别有18个和6个,金额分别为3,100万元和2,453万元。餐饮类主要集中在第五创、汇梦公社、众筹客和人人投;酒店客栈类分布在多彩投、天使 街、人人投和云岸金服。

 

 

3.3 汽车众筹

 

2016年7 月,成功完成筹资的汽车众筹项目数量共计2,024个,较6月(1,307个)增加717个;当月成交额至少有8.1亿元,环比增长27.9%。汽车众筹 累计交易额已达到39.2亿元,即将突破40亿元大关,近半年的月均增长率超过26.2%。特别需要提及的是,2016年1-6月,单个项目筹资额均在 41.7-49.8亿元之间,但7月降至39.99万元。

 

如图8所示,7月筹资额靠前的10家平台总筹款达到6.8亿元,占行业整体的84%。其中,2家平台超过1亿元,分别是中e财富(2.3亿元)和融车网(1.0亿元),均为运营时间超过1年的北京平台。

 

10家平台众筹汽车总量1,478辆,占行业整体的73%,中e财富399辆,维C理财271辆,其他平台均低于200辆。

 

从车辆平均众筹价格来看,超过50万元的共5家,分别是融车网(73.4万元)、中e财富(58.6万元)、众益众筹(58.3万元)、宝易得(55.5万元)和源聚创富(50.5万元)。众筹价格最低的是维C理财,仅为19.4万元。

 

 

四、7月众筹行业热点

 

4.1 英国众筹网站Crowdcube计划在自家网站融资500万英镑

 

7月6日消息, 英国最大的众筹网站Crowdcube 宣布,计划在自家的网站向支持者募集500万英镑的融资。届时Crowdcube将公布详细的融资计划书,投资者可以了解其利润和规模等核心数据。公司 CEO Darren Westlake认为,英国脱欧后股权众筹交易将更加活跃,这对Crowdcube是个好消息。

 

点评: 截至北京时间2016年8月10日20:00时,Crowdcube通过自家网站募集到681.6万英镑,筹款进度高达136%,距离结束时间还有6天, 投资者对该平台的认可程度可见一斑,尽管此前有融资项目高调破产。Crowdcube成立于2011年1月,是英国也是全球最早的股权众筹平台,2013 年获得FCA(英国金融市场监管局)认证,2014年7月获得Balderton Capital 500万英镑B轮融资融资,其盈利主要来自交易手续费,对成功项目收取5%的佣金。Crowdcube这种“自融”方式在英国是可以接受的,还能通过融资 计划书让投资者对平台有更深的认识,但是在我国碰触了监管红线,基本无可能放开。

 

4.2 行业网站众筹之家CEO在公司楼下被打,自称拒绝删帖遭报复

 

7月14日,股权众筹投资网站众筹之家CEO王正然在朋友圈发布消息称,13日晚间7点45分在位于深圳南山区的办公楼下遭到4名不明人士殴打,并自称这是上月网站连续爆料一家众筹公司而遭到的打击报复。

 

点评:第三方平 台因爆料触及相关平台的利益而遭到报复,这种事情在P2P行业也屡有发生。公司尚且如此,普通投资人若与平台发生冲突,其利益如何得到保障?众筹,尤其是 股权众筹,单个项目的资金往往高达数十万甚至百万千万,单笔投资少则数万,业内也不乏项目方造假、欺诈、携款跑路事件,投资者应该注意投资风险。

 

4.3 成就《大鱼海棠》的点名时间,确被91金融收购

 

7月26日消 息,有宫崎骏之风的国产动画片《大鱼海棠》热映,众筹平台“点名时间”再度回到人们的视野。2013年,《大鱼海棠》制作团队在点名时间上发起众筹,最终 获得3,510人的支持,筹到158万元。然而,点名时间早在2015年底已经全面停止更新,据消息人士透露,已被互联网金融综合平台91金融收购。被收 购后的点名时间将作为一个子版块纳入91金融旗下摘星众筹平台。‘点名时间’这个名字依然保留,未来会以文化创意类产品众筹为主,智能硬件也可能会涉 及。”

 

点评:作为我国 首家众筹平台,点名时间曾是业内标杆,帮助过1,074个项目发起众筹,成功筹集资金超过5,300万元,然而在运营五周年之际被收购,不得不说是一个遗 憾,也标志着独立型产品众筹的落幕。点名时间曾在2014年8月高调宣布转型为智能新品预售平台,但遭BATJ等巨头的强势碾压,经过一年摸索后又不得不 回归众筹,但彼时已经人气低迷,项目数量较少,成功率也较低,到2015年底基本无项目更新。反观上线时间较晚的追梦网、淘梦网、开始众筹等平台,积极关 注市场,拥抱改变,在自身发展的同时也获得资本市场的认可。

 

4.4 中国互联网金融协会自律惩戒管理办法发布

 

7月26日,中 国互联网金融协会向各会员单位下发了“关于印发《中国互联网金融协会章程》、《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》等五项制度的通知”。通知称,现正式 发布《中国互联网金融协会章程》、《中国互联网金融协会会员自律公约》、《互联网金融行业健康发展倡议书》、《中国互联网金融协会会员管理办法》和《中国 互联网金融协会自律惩戒管理办法》。

 

点评:互联网专 项整治工作第一阶段已经基本结束,进入到清理整顿期,成立不久的中国互联网金融协会动作不断,不失时机地出台一些自律规范,与中央、地方金融办等监管方一 道开始规范包括众筹在内的互联网金融市场。众筹的出现比P2P晚了4年,还未得到充分发展便迎来监管机构的“打压”,可以预期的是,未来半年内将会有更多 的平台被洗出市场,传统的产品和股权众筹会出现下滑,实体店、影视、汽车等非标权益类众筹或许还有较大的发展空间。

 

五、总结及趋势

 

从7月数据来看,众筹行业整体规模增长较为乏力,但是汽车众筹发展如火如荼。7月上线的11家新平台均为汽车众筹类,单月交易额8.1亿元,分别超过股权众筹和产品众筹单月交易额。在快速发展的同时,行业风险也在加速积聚,金福在线的携款跑路也为投资人敲响了警钟。

 

实体店众筹和影视众筹筹资额无明显增长,但8月初多彩投(酒店客栈类众筹业务为主)获得英诺天使等机构千万级投资,表明风险资本对这类非标权益类众筹发展空间的看好。

 

零壹研究认为,下半年监管合规旋律还将继续加强,股权众筹的业务开展面临阻碍,筹资额难获增长。京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹这类预售型仍将保持行业领先地位,但开始众筹、轻松筹等平台借助资本的支持,品牌影响力将进一步扩大。

 

垂直细分领域 中,实体店众筹筹资规模平稳增长,预计全年达到15亿元;影视众筹随着院线电影产量[8]的继续提高以及资本介入,筹资金额也呈增长趋势,保守估计全年筹 资额在6-8亿元左右。汽车众筹的高成长性将吸引更多新平台进入,年底可能增长到80-100家,但风险事件必然同步增长,行业亟需监管介入以及权威第三 方的社会监督,投资人也须防范风险。

 

1、金福在线已于8月初跑路。

2、本小节中产品股权和股权众筹指专注该类业务的平台,不包含混合型平台。

3、淘宝众筹、京东众筹和苏宁众筹等平台的投资人中,参与1元抽奖或购买低额小礼品的占相当大的比例,具体参看《7月份产品众筹人气额TOP50》。

4、轻松筹、追梦筹、凤凰金融-爱众筹单月交易规模也在百万元元以上,由于具体数据难以获取,未在图中显示。

5、仅包括线上成交规模。

6、为统计方便,应归属为权益型的实体店和影视众筹按项目回报不同纳入了股权或产品众筹的范畴。

7、本报告未统计泛影视众筹(如娱乐宝)的数据。

8、据国家新闻出版广电总局电影局统计,2016年上半年上映影片约192 部,去年同期为156 部,同比增长约23%。